Capítulo 9c — Jogando no Escuro (E Fingindo Que Sabe)¶
Em 2013, o governo brasileiro leiloou o campo de Libra, a maior reserva de petróleo do pré-sal — e apenas um consórcio apresentou lance. O ágio foi zero. Bilhões de barris de petróleo, e o leilão pareceu um fracasso. O que deu errado? A resposta está neste capítulo: os licitantes enfrentavam incerteza radical sobre os custos de extração, sobre o que os rivais sabiam, e sobre a "maldição do vencedor" — o risco de que ganhar o leilão significasse ter sido o mais otimista, não o mais informado. Para analisar essa situação, precisamos de jogos onde os jogadores não sabem contra quem estão jogando.
Nos módulos anteriores, todo mundo sabia tudo: os payoffs, as estratégias, quem era quem. Jogo de cartas com todas as cartas na mesa. Confortável — e completamente irreal. No mundo de verdade, a firma entrante não sabe se a incumbente é eficiente ou desperdiçadora. O licitante no leilão do pré-sal não faz ideia de quanto os concorrentes estão dispostos a pagar. A seguradora não sabe se o cliente é prudente ou desleixado. A pergunta que paralisou a teoria dos jogos por anos: como analisar um jogo quando os jogadores nem concordam sobre qual jogo estão jogando?
A resposta — uma das ideias mais engenhosas da economia — veio de John Harsanyi. O truque: introduzir um novo "jogador" chamado natureza, que sorteia as cartas no início do jogo. Cada jogador vê suas próprias cartas mas não as dos outros. Pronto: o jogo com informação incompleta vira um jogo com informação imperfeita — e esse último já sabemos resolver.
Este módulo cobre jogos bayesianos estáticos e sua principal aplicação: a teoria de leilões (Gibbons, 1992, Cap. 3). Começamos pela formalização do jogo bayesiano e do conceito de tipo (Seção 9c.1), passamos ao equilíbrio (Seção 9c.2), aplicamos o arcabouço à teoria de leilões (Seção 9c.3) e culminamos com a inversão do problema — o desenho de mecanismos (Seção 9c.4). Os conceitos aqui desenvolvidos conectam-se diretamente ao Módulo 9d (jogos dinâmicos com informação incompleta), onde a assimetria informacional persiste ao longo de múltiplos estágios, e ao Capítulo 19, onde seleção adversa, risco moral e contratos ótimos são, em essência, aplicações do desenho de mecanismos a contextos específicos de mercado.
Roteiro do Capítulo¶
| Seção | Pergunta-guia | O que você vai aprender | Página |
|---|---|---|---|
| 9c.1–9c.2 | Como jogar um jogo quando você não sabe contra quem está jogando? | Tipos, transformação de Harsanyi, Equilíbrio Bayesiano de Nash | Tipos e BNE |
| 9c.3 | Quem dá mais — e quanto deveria oferecer? | Leilões IPV, Vickrey, primeiro preço, equivalência de receita, maldição do vencedor | Leilões |
| 9c.4 | Se o resultado depende das regras, quem projeta as regras? | Desenho de mecanismos, Princípio da Revelação, VCG, leilão ótimo de Myerson | Mecanismos |
| Exercícios | Teste, pratique, resolva | Atividades, revisão, exercícios resolvidos e propostos, ANPEC | Exercícios |
| Pesquisa | O que a pesquisa recente diz? | Artigos seminais e fronteira empírica | Pesquisa |