Distribuição de recursos na qual não é possível melhorar a situação de nenhum agente sem piorar a de outro. Também chamada de ótimo de Pareto.
Aversão ao risco
Característica de um agente cuja função de utilidade é côncava na riqueza, preferindo o valor esperado de uma loteria à própria loteria. Formalmente, \(u(E[W]) > E[u(W)]\).
Agregação de bens cujos preços relativos permanecem constantes, permitindo tratá-los como um único bem na análise (Teorema do Bem Composto de Hicks).
Bem de Giffen
Bem para o qual a quantidade demandada aumenta quando seu preço sobe. Requer que o bem seja inferior e que o efeito renda domine o efeito substituição.
Bem inferior
Bem cuja quantidade demandada diminui quando a renda do consumidor aumenta (\(\partial x_i / \partial I < 0\)).
Bem normal
Bem cuja quantidade demandada aumenta quando a renda do consumidor aumenta (\(\partial x_i / \partial I > 0\)).
Bem público
Bem que é simultaneamente não-rival (o consumo por um agente não reduz a disponibilidade para outros) e não-excludente (não é possível impedir o acesso).
Diagrama retangular usado na análise de equilíbrio geral para representar as possibilidades de troca entre dois consumidores e dois bens.
Coeficiente de aversão absoluta ao risco (Arrow-Pratt)
Medida local de aversão ao risco definida como \(A(W) = -u''(W)/u'(W)\).
Coeficiente de aversão relativa ao risco
Medida de aversão ao risco proporcional à riqueza: \(R(W) = -W \cdot u''(W)/u'(W)\).
Complementos (bens)
Bens para os quais o aumento do preço de um reduz a demanda pelo outro. Em termos brutos: \(\partial x_i / \partial p_j < 0\).
Concorrência de Bertrand
Modelo de oligopólio em que as firmas competem escolhendo preços simultaneamente. Com produtos homogêneos e custos marginais constantes idênticos, o equilíbrio resulta em preço igual ao custo marginal (paradoxo de Bertrand).
Concorrência perfeita
Estrutura de mercado com muitos compradores e vendedores, produto homogêneo, livre entrada e saída, e informação perfeita. Cada firma é tomadora de preços.
Curva de contrato
Lugar geométrico das alocações eficientes de Pareto na Caixa de Edgeworth.
Curva de Engel
Relação entre a renda do consumidor e a quantidade demandada de um bem, mantidos os preços constantes.
Curva de indiferença
Lugar geométrico de todas as cestas de bens que proporcionam ao consumidor o mesmo nível de utilidade.
Custo de oportunidade
Valor da melhor alternativa renunciada ao se fazer uma escolha. Conceito central em economia.
Custo marginal (CMg)
Acréscimo no custo total decorrente da produção de uma unidade adicional: \(CMg = \partial C(q)/\partial q\).
Custo médio (CMe)
Custo total dividido pela quantidade produzida: \(CMe = C(q)/q\).
Função de demanda que mostra a quantidade ótima mantendo o nível de utilidade constante: \(h_i(p_1, p_2, \bar{U})\). Obtida a partir da minimização do dispêndio.
Demanda marshalliana (não-compensada)
Função de demanda ordinária que relaciona a quantidade ótima aos preços e à renda: \(x_i^*(p_1, p_2, I)\). Obtida a partir da maximização de utilidade.
Discriminação de preços
Prática de cobrar preços diferentes por unidades do mesmo bem. Primeiro grau: preço personalizado. Segundo grau: menus de contratos (autosseleção). Terceiro grau: segmentação de mercados.
Variação na quantidade demandada de um bem causada pela mudança no poder de compra real do consumidor, mantida constante a razão de preços relativos.
Efeito substituição
Variação na quantidade demandada de um bem causada pela mudança nos preços relativos, mantido constante o nível de utilidade (Hicks) ou o poder de compra (Slutsky).
Elasticidade-preço da demanda
Variação percentual na quantidade demandada dividida pela variação percentual no preço: \(\varepsilon_{x,p} = \frac{\partial x}{\partial p} \cdot \frac{p}{x}\).
Elasticidade-renda da demanda
Variação percentual na quantidade demandada dividida pela variação percentual na renda: \(\varepsilon_{x,I} = \frac{\partial x}{\partial I} \cdot \frac{I}{x}\).
Equação de Slutsky
Relação fundamental que decompõe o efeito total de uma variação de preço em efeito substituição e efeito renda: \(\frac{\partial x_i}{\partial p_j} = \frac{\partial h_i}{\partial p_j} - x_j \frac{\partial x_i}{\partial I}\).
Equilíbrio de Cournot
Equilíbrio de Nash em um jogo de oligopólio em que as firmas escolhem quantidades simultaneamente. Cada firma maximiza lucro dada a quantidade da rival.
Equilíbrio de Nash
Perfil de estratégias no qual nenhum jogador pode aumentar seu payoff alterando unilateralmente sua estratégia: \(u_i(s_i^*, s_{-i}^*) \geq u_i(s_i, s_{-i}^*)\) para todo \(s_i \in S_i\).
Equilíbrio geral
Estado em que todos os mercados de uma economia estão simultaneamente em equilíbrio, com preços que igualam oferta e demanda em cada mercado.
Equilíbrio perfeito em subjogos
Refinamento do equilíbrio de Nash para jogos sequenciais que requer que as estratégias constituam um equilíbrio de Nash em cada subjogo.
Equivalente de certeza
Quantia certa que proporciona ao agente a mesma utilidade esperada de uma loteria: \(u(EC) = E[u(W)]\).
Excedente do consumidor (EC)
Diferença entre o que o consumidor está disposto a pagar e o que efetivamente paga. Área sob a curva de demanda e acima do preço de mercado.
Excedente do produtor (EP)
Diferença entre a receita recebida pelo produtor e o custo variável de produção. Área acima da curva de oferta e abaixo do preço de mercado.
Externalidade
Efeito da ação de um agente sobre o bem-estar de terceiros que não é mediado pelo sistema de preços. Pode ser positiva (benefício externo) ou negativa (custo externo).
Conjunto de combinações máximas de bens que uma economia pode produzir dada sua dotação de recursos e tecnologia.
Função de custo
Função que associa ao nível de produto e aos preços dos insumos o custo mínimo de produção: \(C(w, r, q)\).
Função de lucro
Função que associa aos preços de produto e insumos o lucro máximo: \(\pi(p, w, r)\).
Função de produção
Relação técnica entre insumos e o máximo de produto que pode ser obtido: \(q = f(K, L)\).
Função de utilidade
Função \(U: X \to \mathbb{R}\) que representa as preferências do consumidor, atribuindo valores numéricos a cestas de bens de modo que cestas preferidas recebem valores maiores.
Função de utilidade indireta
Máximo de utilidade alcançável dados os preços e a renda: \(V(p_1, p_2, I) = \max U(\mathbf{x})\) sujeito à restrição orçamentária.
Função dispêndio (expenditure function)
Mínimo gasto necessário para atingir um dado nível de utilidade: \(E(p_1, p_2, \bar{U}) = \min \mathbf{p} \cdot \mathbf{x}\) sujeito a \(U(\mathbf{x}) \geq \bar{U}\).
Função auxiliar usada em problemas de otimização com restrições: \(\mathcal{L} = f(\mathbf{x}) + \lambda[g(\mathbf{x}) - c]\).
Lei de Walras
Em um modelo de equilíbrio geral, o valor total do excesso de demanda em todos os mercados é identicamente zero: \(\sum_i p_i z_i(\mathbf{p}) \equiv 0\).
Lema de Hotelling
A derivada parcial da função lucro em relação ao preço do produto é a oferta ótima; em relação ao preço do insumo, é o negativo da demanda ótima pelo insumo.
Lema de Shephard
A derivada parcial da função custo (ou dispêndio) em relação ao preço de um insumo é a demanda condicionada (ou hicksiana) por aquele insumo.
Redução no bem-estar social total (EC + EP) causada por uma distorção no mercado (monopólio, imposto, externalidade). Também chamada perda de eficiência.
Preferência revelada (axioma fraco — AFPR)
Se a cesta \(\mathbf{x}\) é escolhida quando \(\mathbf{y}\) era acessível, então \(\mathbf{y}\) nunca pode ser escolhida quando \(\mathbf{x}\) é acessível.
Preço de Lindahl
Preço personalizado para um bem público, igual ao benefício marginal de cada consumidor, de modo que a soma iguala o custo marginal.
Primeiro Teorema do Bem-Estar
Em uma economia com mercados completos e concorrência perfeita, qualquer equilíbrio competitivo é uma alocação eficiente de Pareto.
Principal-agente (modelo)
Arcabouço teórico para analisar situações em que uma parte (principal) delega uma tarefa a outra (agente) sob informação assimétrica.
Prêmio de risco
Quantia máxima que um agente avesso ao risco está disposto a pagar para eliminar a incerteza. Diferença entre o valor esperado e o equivalente de certeza.
Acréscimo na receita total decorrente da venda de uma unidade adicional: \(RMg = \frac{dR}{dq} = p\left(1 + \frac{1}{\varepsilon}\right)\).
Regra de Hotelling (recursos naturais)
Em equilíbrio, o preço de um recurso exaurível deve crescer a uma taxa igual à taxa de juros: \(\dot{p}/p = r\).
Rendimentos de escala
Propriedade da função de produção que descreve como o produto varia quando todos os insumos são multiplicados por um mesmo fator \(t > 1\). Constantes se \(f(tK, tL) = tf(K,L)\); crescentes se \(> t\); decrescentes se \(< t\).
Restrição orçamentária
Conjunto de cestas de bens que o consumidor pode adquirir dada sua renda: \(p_1 x_1 + p_2 x_2 \leq I\).
Risco moral (moral hazard)
Problema de informação assimétrica em que uma parte (agente) pode tomar ações ocultas que afetam o resultado, após a celebração do contrato.
Qualquer alocação eficiente de Pareto pode ser sustentada como equilíbrio competitivo, mediante uma redistribuição adequada das dotações iniciais.
Seleção adversa (adverse selection)
Problema de informação assimétrica que surge quando uma parte possui informação privada sobre suas características (tipo) antes da celebração do contrato.
Sinalização (signaling)
Ação custosa tomada pela parte informada para revelar seu tipo à parte desinformada. Exemplo clássico: educação como sinal de produtividade (Spence).
Substitutos (bens)
Bens para os quais o aumento do preço de um eleva a demanda pelo outro. Em termos brutos: \(\partial x_i / \partial p_j > 0\).
Taxa à qual o consumidor está disposto a trocar um bem pelo outro mantendo a utilidade constante: \(TMS = -\frac{dx_2}{dx_1}\bigg|_{U=\bar{U}} = \frac{UMg_1}{UMg_2}\).
Taxa marginal de substituição técnica (TMST)
Taxa à qual a firma pode substituir um insumo por outro mantendo o produto constante: \(TMST = -\frac{dK}{dL}\bigg|_{q=\bar{q}} = \frac{PMg_L}{PMg_K}\).
Teorema de Coase
Na ausência de custos de transação e com direitos de propriedade bem definidos, a negociação privada leva a uma alocação eficiente independentemente da atribuição inicial dos direitos.
Teorema do eleitor mediano
Sob votação majoritária com preferências unimodais, o resultado é a alternativa preferida pelo eleitor mediano.
Teorema do envelope
O efeito de uma mudança em um parâmetro sobre o valor ótimo de uma função pode ser avaliado considerando apenas o efeito direto, mantendo as variáveis de escolha constantes.
Teoria dos jogos
Ramo da matemática e da economia que estuda a interação estratégica entre agentes racionais.
Representação de preferências sobre loterias dada por \(E[u] = \sum_s \pi_s u(W_s)\), onde \(\pi_s\) é a probabilidade do estado \(s\) e \(u\) é a função de utilidade de Von Neumann-Morgenstern.
Utilidade marginal (UMg)
Acréscimo na utilidade decorrente do consumo de uma unidade adicional de um bem: \(UMg_i = \partial U / \partial x_i\).
Quantia de renda que deve ser retirada do consumidor após uma queda de preço (ou dada após um aumento) para que ele retorne ao nível de utilidade original.
Variação equivalente (VE)
Quantia de renda que, se recebida (ou retirada) antes de uma mudança de preço, deixaria o consumidor no mesmo nível de utilidade que ele atingiria após a mudança.
Valor presente líquido (VPL)
Soma dos fluxos de caixa futuros descontados à taxa apropriada, menos o investimento inicial: \(VPL = \sum_{t=0}^{T} \frac{FC_t}{(1+r)^t}\).